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  发审肃贪 中国新闻周--记者:陈惟杉👫🏿 发于2023.6.26总第1097期《中国新闻周刊》志  今年5月,朱从玖在浙省政协副主席👮上落马。在2012年5月出任浙江省副省长⛔成为当时为数🕳️多的“金融副🦹‍♀️长”之前,朱🥾玖任职证监系长达20年。他离开前的职务♠️证监会党委委、主席助理,时兼任发行监🗣️部主任,这意👩🏾‍🤝‍👨🏿着从2008年11月起,朱从玖主管证监会行工作近四年  朱从玖因落马尚不得而,但是外界纷📁猜测或与发行🚴作相关,毕竟2008年从上交所回归证监任职时,正是替“发审皇帝姚刚的职位。 发审领域一🐯是证监系统腐👏的重灾区。一🎚️面是核准制下上市资源”稀;另一方面是监会发行部门发审委手握重,两相结合,之发审领域一缺乏公开透明机制,使得发领域权力寻租发。  2021年以来,一场针对发审领域败问题专项治👩‍⚖️悄然展开。两🏐多来,伴随着名发审领域实官员被查,中的资本市场也--今年告别核准,迎来全面注💐制。  人们仅期待一场针发审领域的彻🐡肃贪,更期待面注册制下发领域的制度性革,这可能才终结这一腐败👠灾区的关键。 发审反腐“😣网”  与朱玖一样,姚刚2004年7月起出任证监会席助理,兼任行监管部主任🍾直至2008年。后经审理查,仅2007年1月至4月,姚刚利用担任证会主席助理兼🖌️行监管部主任🆚职务便利,获相关公司重组市的内幕信息使用由其实际💂‍♂️制的他人股票户在关联股票牌前买入,复🧑🏾‍🤝‍🧑🏾后卖出,非法利共计人民币210万余元。姚刚已于2018年9月被判处有期徒刑18年。  姚刚从2002年起便出任发行监管部主,此番朱从玖马,意味着2002年至2012年这十年间,证监会两任发↙️监管部主任相🥧落马。《中国闻周刊》记者意到,近年落👨‍🏫的发审领域官♿,多在这一时任职于证监会’行部门,如迄为止涉案金额高(超过2.74亿元)的证监系统落马官员⬅️道驰,曾于2006年8月至2007年4月短暂出任发行监部副主任。 此外,曾短暂续的证监会内’部门——创业🕉️发行监管部,🚲创业板部,又称发审领域腐重灾区。  发审领域的腐可能会消停一🚣‍♀️子。”多位业人士向《中国闻周刊》记者慨。在他们的象中,前两年👩🏼‍🤝‍👨🏾一批发审条线官员落马。这📿的感受指向2021年、2022年几名曾共事的发审领域官密集落马。 👩🏼‍🤝‍👩🏻2022年5月,证监会会计主任王宗成“马”,他常年职于发审领域2012年4月至2016年7月,王宗成担🏛️证监会创业板、发行监管部视员兼副主任-在今年2月公布的王宗成“双”公告称,王成腐败行为贯职业生涯各个位,首先便点其利用证券发审核职权为他🏐谋取巨额利益  就在王宗被宣布接受调💲8天之后,时任民生证券董事的冯鹤年被查-2015年“下海”前,冯鹤长年任职于证🕵️‍♂️会系统,并于2012年7月至2013年12月短暂出任过业板部主任。 冯鹤年是创板部“末代主”。伴随创业开市,“创业🛁部”成立于2009年年底,当时证监会的发监管机构主要三个,其中发部负责主板(包括中小板)发审监管,创业板负责创业板发,监管,公众公部负责三板发监管。这种机设置延续至2014年2月,发行部、创业板合并为发行监⏩部。  创业部成立之初,👭🏽一位主任与三🏛️副主任,其中🧑🏻‍🤝‍🧑🏻两位副主任李、曾长虹也相🤝落马。李量“马”时间较早发生在2014年12月。作为创业板部成立初的副主任,量曾组织参与业板发行法规则制定及发行核工作,并组设计证券发行市保荐的设计法规制定,及一次、第二次荐代表人胜任力考试命题设及题库建立。 而与2012年便被调至证会机关党委工的李量不同,📣创业板部成立,,,取消,曾长虹终出任副主任2021年10月,证监会投者保护局原一巡视员曾长虹🚐落马”,距离2019年8月从证监会离职经超过两年。2001年起,曾长虹在发审域工作时间长16年。特别是在2009年11月至2016年12月期间,她先后出任证🏮会创业板部副任、发行监管📞副主任。  🚦就是说,在创板部存续的4年多里,目前已一名主任、三副主任“落马,其中李量与👱长虹更是共事🥒年。  从已公开的信息来🙆,三名副主任“落马”或多少与他们在发领域的任职经🧭相关。如曾长的“双开”公措辞便颇为严,称曾长虹丧理想信念,以心取代初心,期在证券发行核关键岗位工,“靠发审、⭐发审”,临近休“逃逸式”🛑职,妄图逃避督监管,继续意敛财。此外曾长虹放弃监🏿职守,利用职便利和影响力在企业发行上👮‍♂️、再融资审核🐵方面为他人谋不当利益,严破坏发行审核序,损害证券💝管形象。贪婪度,纪法意识无,甘于被“猎”,大肆非🙍‍♀️收受他人财物拟上市公司股👍。  “靠发🕵️‍♂️,吃发审”,🧜然离不开利用审职权为他人取利益,曾长👩‍🦰、王宗光的“开”公告中均看到类似表述,只不过其涉及些企业的IPO尚不得而知。 而根据扬州🍻人民检察院指可知,2000年至2012年,李量利用担中国证监会发监管部发行审一处处长、创板发行监管部主任等职务上便利,为广东美药业股份有公司、乐视网🍩息技术(北京)股份有限公司9家公司申请公开发行股票或市提供帮助,😻于2000年至2013年收受上述公司投资所送财物,共🤵折合人民币693.6万元。  近两年多位-审领域厅局级员密集被查并巧合。2021年7月,中央纪委国家监委网✳️刊文称,中央委国家监委驻监会纪检监察坚持风险防范腐败问题治理步,深挖风险♀️件背后的腐败题,对证监会🐓券发行注册全务链条公权力🕧行进行专项监👻检查,净化政生态和资本市生态。  2021年以来针对发审领域腐败题的专项整治♾️也成为核准制代“落幕”的个注脚。  审领域缘何腐高发?  李玲曾被称为证会“最牛女处”,历任证监发行监管部审🧖二处主任科员⛷️审核四处主任📍员、助理调研、监管六处处等职位。其在2021年专项整治之前便已落。  2014年,中纪委驻🍽️监会纪检组便🔄到举报李志玲😦贿的材料。2015年6月,李志玲被开除行职务,并移送法部门,其前⏬乔东方也在之被捕。  北二中院作出的审判决书显示李志玲与乔东共同受贿逾3600万元。此外,李志玲还向知名上市公司CEO索贿540万元及奔驰汽一辆。  李玲与前夫的第起共同受贿发🦮在2007年至2009年间。此前,浙江某司意图上市,责审核财务的是李志玲。后🛡️,该公司提出融资,却被山,,一家企业举报最终还是因为志玲审核,使此次再融资成😮通过。于是,李志玲提出想杭州游览时,板过某不但主-去接,还提出⛔用钱款报答。终,老板安排机向乔东方提🚌的账户打了800万元。  从李志玲的案例难看出,哪怕📒发行部门的处官员,依然手实权,可以与业进行利益交,这与核准制发审流程密切关。  证监曾公布核准制🪐发审的十大环🦎:受理、反馈、见面会、问🈹、预先披露、审会、发审会封卷、会后事审核、核准发。其中,初审与发审会是至重要的两个环。  有资深🖍️商人士向《中新闻周刊》解说,发行监管主要负责初审审核申报材料进行问询,即内所谓“下反”,要求拟上👯‍♂️企业回复,最😬形成初审意见发行部会将初与申报材料一提交给发审会🏋️‍♂️“初审环节一,,,有两名审核员一位负责财务☄️题,另一位负法律等非财务题。”  发会则由通过抽选取的7名发审委委员组成,发审委委员由🤍监系统内与系🖐️外人士组成,🎯就是既包括证🧠会与地方证监🎭的技术官僚,包括券商、律、会所的资深业者。发审会👩🏼‍🤝‍👩🏻合申报材料与审意见进一步出问题,也就发审委工作函在问询与回复束后,最后一🪀会安排发审会票,需要7名委员中三分之二😗上同意方可“♥️会”。  由可见,决定一企业能否“过”的决定性因是随机抽取的7名发审委委员,,,2021年以来,也确实有多发审委委员接调查。2021年下半年,上所审核中心副任操舰、天健⁉️计事务所原副裁陈翔、国泰安投行部总经朱毅先后被查三人都曾出任🧭届主板发审委员。其中,操🎂被指“将发行核权异化为谋工具,非法收大量财物,通🧔入股拟上市公非法谋利,数🗡️巨大”。  监会曾于2003年12月对发审委制度进行重大变革,废️⃣了《股票发行核委员会条例,颁布了《股发行审核委员暂行办法》和🦖套的《工作细👩🏾‍🤝‍👨🏽》,上述变革核心是提高发委工作的透明,加强对委员监督管理。 🎋《暂行办法》消了原来的发委委员身份必保密的规定,提高发审委工的透明度,还定了更为公开明的审核工作序,例如要求监会有关职能门在发审委会🧑🏾‍🤝‍🧑🏾召开5日前,将会议审核的发人名单、会议间、发行人承函和参会委员单在证监会网公布。  在📎审委委员身份-密的时代,时👫🏼发审委工作处处长的王小石,嫌出售发审委◽员名单获利数万,被检方调🗨️起诉。  其,尽管发审委员拥有最终投权,但是作为监会内设机构🦁发行监管部依扮演着核准制权力核心的角。  “首先初审由发行部责,初审过程如果审核员判🚩企业有明显财🚃造假嫌疑、信披露极度不充⭐等问题,可能🌿在初审环节反✌️问询企业,也🏗️是经常会看到🐼‘多轮问询、🐣轮反馈’。此❌,还会通过‘🍂口指导’的形劝退企业,劝-企业主动撤回IPO申请,否则将对企业进行场检查。”有内人士向《中新闻周刊》解说。  “这得如果一家企需要疏通关系市,需要涉及条发审条线,📑初审到发审环,往往从初审核员开始‘攻’。比如发行👤分管法律与财+审核这两个处的处长、副处也会成为‘围’目标。”前业内人士表示尽管发审委委拥有最终投票,但是委员或工作关系在证系统,或是日工作受证监部🚇监管,“尤其对于一些证监™️统外的发审委员而言,券商律所、会所人-也要做IPO项目,因此不要发行部门主任副主任,恐怕关键处室的领😬的面子也不敢👘给。拥有行政,,,别的人士与市人士拥有的话🤹‍♀️权完全不同。这也是为什么李志玲这样发部门处级官员🚣‍♀️可以进行利益换的原因。 因此,更加公👩‍❤️‍💋‍👩透明一直是发领域改革的方。早在2015年11月,证监会曾发布《关🏜️进一步规范发审核权力运行若干意见》,🖲️一步完善了“,件明确、标准🧑🏾‍🤝‍🧑🏾晰、程序规范🤼‍♂️公开透明、集决策、全程留、监督有效”📿发行审核权力行机制,对发审核权力运行程中可能存在📎力寻租和腐败,,,险的事项、环👩‍🦼进行全面梳理查,采取了有对性的完善和👷‍♀️进措施。  如,其中明确🧆到,规范审核程留痕,发审🦅全程录音录像再比如,对发人存在的问题否构成发行融👨🏾‍🤝‍👨🏼障碍、是否影⛈️审核进度等重事项的确定,应履行集体决程序,任何处和个人无权单对企业问题进👊定性或者叫停核进程。  力过于集中,是核准制下发领域腐败的重原因。华东政大学国际金融律学院教授郑🥥告诉《中国新周刊》,一方🤩,“首次公开行”是一种比🥈稀缺的“上市源”,作为资有着其额外的值,因此,市👙上“抢着挤破🧑🏽‍🤝‍🧑🏼都要上市”的🚽面会诱发一些🔤场主体“抄近、走捷径”的良动机,这是行人侧的根源另一方面,主还是核准制下当上市这种稀🚩的市场资源的定权掌握在监部门手中时,为监管权力过、过于绝对化🎼引发的廉政问。  注册制🚱解药吗?  从券商角度而😽,2013年执行财务大核查前,财务造假成本较低,核😟的力度不足,此早年财务造时有发生。如券商发现一家业有问题,很会通过疏通关等方式帮助其市。但是在一模糊地带,企可能有法律、👩‍🔧营等方面的瑕🧚‍♂️,此时如果有管部门资源,🉐过私下咨询的👩🏻‍🤝‍👨🏽式往往能得到🔅准确、及时的馈。”前述券人士告诉记者这种关系可能🌁多用于了解最的内部审核尺。“不排除顶🤾‍♂️作案的可能,是通过疏通关🎰给造假企业开灯几乎不太可。”  2023年2月,《中国纪检监察报🤴刊文称,自2021年以来,驻证监会纪检监组织持续开展💯券发行审核领👩‍💼腐败问题专项理,从证监会-出机构到证监机关发行监管🦟,从在职人员离职干部再到场中介机构从人员,从深挖查腐败背后的风问题到对各新型腐败和隐腐败行为进行🏕️点打击,严肃🧛‍♂️处了曾长虹、宗成、冯鹤年操舰等人违法✔️罪问题,为全注册制改革扫障碍。  今2月,注册制改革完成“三步🌋”中的最后一:启动全面实⚠️股票发行注册改革。此次全注册制改革的点之一便是:👋审分离、放管合,证监会和易所的职能定🏌️更加明确,前负责注册,后Ⓜ️负责审核,延⚱️了此前试点阶交易所审核、👨🏿‍🤝‍👨🏼监会注册两个节的审核注册构。  在交所审核环节,要关注“两符四重大”:判👨‍🦲企业是否符合👨‍🎓家产业政策、否符合板块定🥐;发现在审项涉及重大敏感项、重大无先👨🏽‍🤝‍👨🏼情况、重大舆、重大违法线的,及时向证🙊会请示报告,证监会进行把。  在证监注册环节,证会基于交易所🎤核意见依法履注册程序,在20个工作日内对发行人的注册请作出是否同🐨注册的决定。 证监会有关责人表示,“🖱️核流程的优化不意味着审核🅰️求的放松,审👨把关会更加严。”交易所承审核主体责任证监会将加强交易所审核工💒的统筹协调和督考核,督促易所提高审核🧚‍♂️量,比如督促易所建立健全防火墙”、加质控部门和上-委、重组委把责任等内部制🍒机制。  注制之下,“交所审核+证监会注册”的架构外界给予减少审领域腐败的望。证监会有负责人也表示在审核注册流方面,要建立️⃣级把关、集体策的内控机制防范权力过于中。  “这💶的架构相对有地区分了作为🏌️‍♂️场一线的自律织和作为政府门的行政组织间的关系,行权变小了,市权变大了。”彧认为,在市权变大的同时🧟为了防止自律织内部人员寻-风险,又通过个方面的制度少市场寻租的能:一个是“明审核”,即论是从受理材📱还是问询发行以及中介机构反馈,整个审🏻周期对市场全程透明,便于场各方主体的🐺督;另一个是🥼市委员会的组结构变化,新届负责表决的市委员会大都🙆由行业主管部👫🏾、证券交易所监管部门的骨人员组成,在织约束和纪委督下,上市委会的决策过程到有案可查、迹可循,最大🅰️度地减少寻租-可能。  在🚡往的发审委委🛍️中,来自证监统内部的委员’称为“专职委‼️”,提高其占-一直是发审委革方向。  从业内来看,的审核注册架其实将证监会核权力下放至🧡易所,交易所增审核中心等构,原本设立证监会层面的-审委,转变为🎸易所层面的上委。流程其实此前大同小异🍏交易所的审核😉心初审,形成审意见后提交上市委表决是‘过会’。‘🛏️会’后需要再证监会注册,👩‍🦳册工作仍然由行监管部负责-”有券商人士记者表示,更⏯️实质的变化是原来仅由证监层面审核,转👎为交易所、证👂会“两审制”证监会的注册节实质也会进审核,很多企都是在证监会册环节被打回🤳易所重新审核  “从反腐度而言,监审离确实起到一🏕️作用。核准制◻️下,只需‘拿’发行部门相🔘领导即可,但新的审核注册构之下,证监不负责审核,✡️是交易所审核毕后仍需向证会注册。”前券商人士向记感慨,过去企疏通关系,往🚫目标比较明确但是现在通常知道该找谁。如果找交易所士,还需面临😏监会注册程序不确定性,而企业申请上市程中由发行部个处室对接注工作也不确定🤷因此在审核流👜中增加一道程,也意味着疏关系的难度增。”  显然“防范权力过集中”仍是关🤸‍♀️。今年5月,证监会主席易会在系统内干部训班上发声,🏴󠁧󠁢󠁷󠁬󠁳󠁿出“以强有力督打造廉洁的❄️册制”。中央委国家监委驻👭🏾监会纪检监察组长、证监会📍委委员樊大志指出,“聚焦册制改革公权运行实际情况化廉政监督,大力度惩治新腐败和隐性腐。”  《中🧑🏽‍🤝‍🧑🏼新闻周刊》2023年第23期  声明:刊《中国新闻周》稿件务经书授权【编辑:朱延静
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